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Un crédito en tu presupuesto y en tu patrimonio

Pagar un crédito no es gastar. Una parte de la cuota sale de tu cuenta sin salir de tu patrimonio, y confundir las dos cosas distorsiona todo lo demás.

La cuota se lee dos veces

Cuando pagas un crédito, la misma suma cuenta dos historias distintas según desde dónde la mires.

En tu presupuesto, cuenta la cuota entera. El banco se lleva todo, intereses incluidos, y ese dinero ya no está disponible para otra cosa. Contar solo los intereses es creerse más holgado de lo que se está a fin de mes.

En tu patrimonio, solo los intereses te empobrecen. La parte de capital no desaparece: pasa de tu cuenta a tu deuda, que baja otro tanto. Tienes menos dinero y menos deuda, y las dos cosas se anulan exactamente.

De ahí una frase que parece contradictoria y no lo es: pagar un crédito pesa mucho en tu presupuesto y casi nada en tu patrimonio.

Un ejemplo

Un préstamo de 150.000 a veinte años al 4 % fijo — da igual la moneda, las proporciones no cambian. La cuota es de unos 909.

El primer mes, 500 se van en intereses y 409 en capital. Tu presupuesto registra una salida de 909. Tu patrimonio, en cambio, solo baja 500.

Diez años después, para esa misma cuota de 909, los intereses son ya solo 299 y el capital 610. La cuota no se ha movido, pero lo que de verdad te cuesta se ha reducido casi a la mitad.

En veinte años habrás pagado unos 218.000 por un préstamo de 150.000. Los 68.000 de diferencia son el costo del crédito. El resto te lo has devuelto a ti mismo.

Lo que el bien de verdad rindió: inflación descontada, intereses contados

Es la otra mitad del cálculo, y la que se olvida.

Un bien que sube un 3 % al año mientras los precios suben un 3 % al año no ha rendido nada. Su valor en moneda subió, lo que permite comprar no. Antes de celebrar una plusvalía, hay que descontarle la inflación del periodo.

Vuelve al ejemplo. El bien comprado en 150.000 vale 200.000 diez años después: 50.000 de plusvalía aparente. Pero si los precios subieron un 30 %, harían falta 195.000 hoy para valer lo que valían 150.000 hace diez años. La ganancia real no es de 50.000, es de 5.000.

Después viene el costo del crédito. En esos diez años habrás pagado unos 109.000, de los cuales 60.000 de capital y 49.000 de intereses. Esos 49.000 son una suma de cuotas repartidas en diez años, cada una en la moneda de su momento: pesaban un poco menos año tras año, porque los precios subían mientras la cuota seguía fija. La cifra bruta sobrestima entonces el esfuerzo realmente hecho, y es el único punto en el que la inflación juega a favor de quien se endeuda. Aun así, 5.000 de ganancia real frente a 49.000 de intereses da el orden de magnitud.

Nada de esto dice que la operación sea mala, y el ejemplo es incluso el caso extremo: se presta el precio entero, así que los intereses están al máximo. Una vivienda te ahorra un alquiler, un bien alquilado produce un ingreso, una cuota inicial cambia el rendimiento de lo que de verdad pusiste. Pero esas dos correcciones — descontar la inflación, contar los intereses — se hacen en todos los casos, antes de cualquier conclusión.

Errores frecuentes

• Contar solo los intereses en el presupuesto: el banco cobra la cuota entera.
• Contar la cuota entera como una pérdida: la parte de capital se queda contigo.
• Olvidar el seguro y los gastos, que son un costo seco igual que los intereses.
• Reescribir las cuotas pasadas cuando cambia la tasa: ocurrieron a la tasa anterior.
• Celebrar una plusvalía en moneda sin descontar la inflación del periodo.

En My Wealth Book

Una cuota cabe en una sola línea, con su capital, sus intereses y su tasa, vinculados y modificables. Cambiar la tasa nunca reescribe las cuotas ya pagadas: ocurrieron a la tasa anterior, y un historial que se reescribe solo deja de ser un historial.

La cuota entera entra en el presupuesto, porque es lo que sale de la cuenta. El patrimonio, en cambio, retiene únicamente lo que de verdad te empobrece.